MO(2023/11/21)
AMCX(01/24)
BTMD(01/25)
BKE(01/26)
CPRX(01/29)
CCSI(01/30)
CROX(01/31)
GCT(02/01)
HRMY(02/02)
HSII(02/05)
HPQ(02/06)
IMMR(02/07)
IDCC(02/08)
JILL(02/09)
JAKK(02/12)
MCFT(02/13)
MED(02/14)
MLI(02/15)
MD(02/16)
PRDO(02/19)
PLTK(02/20)
PINC(02/21)
PBYI(02/22)
RMNI(02/23)
TZOO(02/26)
UIS(02/27)
UNTC(02/28)
VGR(02/29)
VYGR(03/04
완료.
ZYME(Zymeworks Inc)를 알아보기로 하자.(03/05)
(Seeking alpha에서 대략적인 정보 확인)
１. 최근 주가
현재주가는 $12.51이며 52주 최저가는 $6.02 최고가는$13.14이며 5년간 -16.66%를 기록하였다.
Eps는 3.02, PER는 4.14, 그래서 P = 12.51이다. (EPS * PER)
*EPS는 TTM 기준이다. 미래 기준인 FWD의 경우 -로 예상 됨.
２. 매출액, 매출총이익, 영업이익 지속 증가 여부
매출액이 상승하고 있다. (Good sign)
매출총이익이 상승하고 있다. (Good sign)
영업이익이 상승하고 있다. (Good sign)
３. 순이익 증가 여부
순이익이 상승& 유지되고 있다.
４. 영업이익률&순이익률 개선 여부
영업이익률&순이익률이 상승하고 있다.
BUT 그러나 분기로 보면 이모든 것이 2022년 4분기 특수임을 알 수 있다.
５. 주식의 수 증가 여부
주식의 수가 증가했다. (Bad sign)
ZYME도 VYGR처럼 주식을 발행하여 자본을 증자했다. 약 8개월간 정도의 짧은 기간 동안 9.308%의 상당히 유의미한 주식이 증가했으며 대부분의 경우 자본 증자는 주주에게 악재로 작용한다.
６. 배당 여부
ZYME는 배당을 하지 않고 있다.
７. 산업의 변화, 정책의 변화 유무 파악 등 최근 이슈
마법공식은 GP/A, EBIT/EV 순위의 합으로 정렬하였을 때 높은 기업이 해당된다.
이 기업이 마법공식 기업에 나온 이유는 이익의 하락분 보다 주가(기업가치 EV)가 많이 떨어졌거나, GP/A가 상승하였기 때문이다.
본인은 마법공식에 아래와 같은 가정을 두고 적용하였다.
1. TTM기준 비교하였을 때 가정이다.
2. EV는 기업가치인데 주가로 대입하여 비교해 보았다. (주식수의 변동은 감안하지 않음)
GP/A 측면 : GP는 42% 상승하였고, A는 14% 하락하였다. 때문에 GP/A 순위에서는 상승하였을 것으로 기대된다.
EBIT/EV 측면 : 영업이익인 EBIT은 58% 상승하였다. 최근 1Y 주가는 57.36% 변동하였다. 따라서 EBIT/EV 순위에서는 큰 변동이 없었을 것으로 기대된다.
ZYME는 바이오 회사다. 암 치료를 위한 치료제를 개발한다.
가장 진행된 임상 단계를 보면 Zanidatamab zovodotin의 임상 2단계가 2024년 시작 예정이라고 한다.
우선 NSCLC은 비소세포폐암(Non-Small Cell Lung Cancer)의 약자로, 폐암 중 가장 흔한 형태인데, 전체 폐암의 85%를 차지한다. 여하간 이 폐암의 HER2 (Human Epidermal Growth Factor Receptor 2) 양성 세포를 표적하여 죽이는 약물을 개발하고 있다.
위에는 단일 치료제이고 복합 치료제의 임상 단계는 거의 완료된 것으로 보인다.
ZYME는 2022년의 흑자가 발생하였는데, VYGR처럼 ZYME 역시 수입이 Research and development collaborations (note 9), 즉 협력 수입에서 발생했다.
Collaborations 수입은 VYGR에서 알아보았다시피 가늠하기가 쉽지 않다. 그리고 ZYME는 sec에 collaboration agreement이 상당히 간결하게 올라와 있어서 파악하기가 쉽지 않다. VYGR이 15pg에 걸쳐 자세하게 기록한 것과는 딴판이다. 바이오 기업이 임상이 실패할 경우 끝없는 자본 조달의 늪에 빠지곤 한다.
ZYME의 기사를 몇개 찾아보니 GEA 환자를 대상으로 한 zanidatamab의 3상 시험 결과는 2024년 말에 예상되며, 올해 주식에 있어 가장 중요한 이벤트라고 한다. ZYME는 이부분을 염두해 두고 임상이 어떻게 될지 되면 얼마나 매출에 기여할지 등을 고민하여 투자를 검토해야 할 것 같다.
참고로 자임웍스에 관한 기사는 찾아보면 몇개 나오니 읽어보시면 좋을 것 같다.
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=227418
재즈, 자임웍스 HER2 표적 이중항체 라이선스 계약 - 의약뉴스
[의약뉴스] 아일랜드 본사에 둔 바이오제약회사 재즈 파마슈티컬스가 캐나다 기반의 바이오기업 자임웍스의 HER2 표적 이중특이항체 개발과 상용화를 위한 권리를 확보했다.재즈와 자임웍스는
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