레버리지(Leverage) ETF는 위험할까?

레버리지(Leverage) ETF는 위험할까?

 

지난번에 인덱스 펀드에 대하여 알아보았다.

https://rapidtube.tistory.com/76

결국 인덱스 펀드가 승리한다

 

오늘은 레버리지 ETF에 대해서 알아보자.

 

레버리지(Leverage) ETF는 무엇일까?

지난번에 알아본 인덱스 펀드를 2배, 3배 혹은 -1배, -2배, -3배 추종하는 ETF를 흔히 레버리지(Leverage) ETF라고라고 부른다.

 

인기 있는QQQ를 운용하는 Invesco Ltd. 운용사를 예로 들어보자.

 

인덱스 펀드  티커 : QQQ (Nasdaq 100을 1배 추종 ETF)

QQQ

 

레버리지 ETF ProShares Ultra QQQ (티커 : QLD) 나스닥 100 지수의 일일 수익률을 2배로 추종한다.

QLD

 

레버리지 ETF ProShares UltraPro QQQ (티커 : TQQQ) 나스닥 100 지수의 일일 수익률을 3배로 추종한다.

TQQQ

레버리지는 가만히 두어도 녹는다는 얘기가 있다. 지난 5년 동안 상승 분을 비교해 보면,

QQQ는 171.17에서 445.45로 260% 상승하였다.
QLD는 20.4에서 88.38로 433% 상승하였다. 
TQQQ는 12.29에서 62.81로 511% 상승하였다.

레버리지 상승 비교

QLD는 QQQ의 2배인 520%만큼 상승하지 못하고 433%만큼만 상승했다. 87%의 수익이 사라졌다.

TQQQ도 QQQ의 3배인 781%만큼 상승하지 못하고 511%만큼만 상승했다. 270%의 수익이 사라졌다.

 

이러한 이유는 레버리지가 일일 수익률을 반영하기 때문이다.

그리고 운용사 보수도 있다. (QQQ : 0.20%, QLD : 0.95%, TQQQ : 0.86%)

레버리지 수익 예시

임의로 +5% 상승 후 -5% 하락을 가정해 보면 QLD는 110으로 상승하고 99로 하락한다. TQQQ는 115로 상승하고 97.75로 하락한다. 즉 시장이 횡보하면 녹는다는 얘기다.

 

차트로 보면 QQQ는 전고점을 돌파하여 상승하고 있지만, QLD는 이제 전고점이고 TQQQ는 아직도 전고점을 넘지 못했다. 횡보장에 녹았기 때문이다.

레버리지 차트

 

그래도 장기적으로 보면 TQQQ나 QLD가 더 많이 상승했기에 좋아 보이는 것은 사실이다.

 

그러면 TQQQ에 몰빵 하면 안 될까? 
정답은 안된다.

 

왜냐하면 TQQQ는 나스닥이 30%만 빠져도 원금이 거의 사라진다. 위에는 5년만 비교하였기 때문에 상승만 보이는데, 역사적으로 미국장이 20~30%씩 조정이 있었으니 언제 올지 모른다.

TQQQ 최대

 

레버리지(Leverage) ETF는 위험할까?
그렇다 그러나 장기간 좋은 수익을 낼 수도 있다. 몰빵 하면 언젠가 망한다.
그렇기 때문에 TQQQ에 투자를 하려면 TQQQ에 투자한 만큼 현금을 보유해야 한다.
(혹은 개인이 계산해서 정해둔 일정 % 정해둔 만큼 보유해야 한다. 예를 들면 20 ~ 50% 사이)
그리고 저 시점에 물타기를 해야 한다. 그렇게 할 수 있는 사람만 장투를 하고 아니면 TQQQ에 투자하는 것이 매우 위험하다.

레버리지를 투자하기 전에, 기본적으로 레버리지는 녹는다는 것을 이해하고, 나스닥이 어마어마하게 상승해서 이를 커버했다는 것을 이해해야 한다.

 

예전에 TQQQ + 현금 50% 시나리오 하면 TQQQ는 글을 본 적이 있다. 찾아보니 보이지 않아서 다른 글을 참조하니 TQQQ 레버리지 매매를 하실 분은 참고해 보면 좋을 것 같다.

 

https://www.milemoa.com/bbs/board/10149033

지난 1년 6개월 동안의 TQQQ 실투자 후기 (진행중) - 마일모아 게시판