MO(2023/11/21)
AMCX(01/24)
BTMD(01/25)
BKE(01/26)
CPRX(01/29)
CCSI(01/30)
CROX(01/31)
GCT(02/01)
HRMY(02/02)
HSII(02/05)
HPQ(02/06)
IMMR(02/07)
IDCC(02/08)
JILL(02/09)
JAKK(02/12)
MCFT(02/13)
MED(02/14)
MLI(02/15)
MD(02/16)
PRDO(02/19)
PLTK(02/20)
PINC(02/21)
PBYI(02/22)
완료.
RMNI(Rimini Street)를 알아보기로 하자.(02/23)
(Seeking alpha에서 대략적인 정보 확인)
１. 최근 주가
현재주가는 $2.98이며 52주 최저가는 $0.46 최고가는 $6.53이며 5년간 -42.25%를 기록하였다.
Eps는 0.46, PER는 6.53, 그래서 P = 2.98이다. (EPS * PER)
２. 매출액, 매출총이익, 영업이익 지속 증가 여부
매출액이 상승하고 있다. (Good sign)
매출총이익이 상승하고 있다. (Good sign)
영업이익이 상승하고 있다. (Good sign)
３. 순이익 증가 여부
순이익이 하락&유지되고 있다. (Bad sign)
４. 영업이익률&순이익률 개선 여부
영업이익률&순이익률이 하락&유지되고 있다. (Bad sign)
５. 주식의 수 증가 여부
주식의 수가 증가했다. (Bad sign)
６. 배당 여부
RMNI는 배당을 하지 않고 있다.
７. 산업의 변화, 정책의 변화 유무 파악 등 최근 이슈
마법공식은 GP/A, EBIT/EV 순위의 합으로 정렬하였을 때 높은 기업이 해당된다.
이 기업이 마법공식 기업에 나온 이유는 이익의 하락분 보다 주가(기업가치 EV)가 많이 떨어졌거나, GP/A가 상승하였기 때문이다.
본인은 마법공식에 아래와 같은 가정을 두고 적용하였다.
1. TTM기준 비교하였을 때 가정이다.
2. EV는 기업가치인데 주가로 대입하여 비교해 보았다. (주식수의 변동은 감안하지 않음)
GP/A 측면 : GP는 5.16% 상승하였고, A는 14.32% 하락하였다. 때문에 GP/A 순위에서는 상승이 있었을 것으로 기대된다.
EBIT/EV 측면 : 영업이익인 EBIT은 29.8% 상승하였다. 최근 1Y 주가는 -37.26% 변동하였다. 따라서 EBIT/EV 순위에서는 상승이 있었을 것으로 기대된다.
RMNI의 정보를 보러 왔는데 한국 기사가 있어서 깜짝 놀랐다. 한국에서 일하기 좋은 회사에 8위 순위에 올랐다고 한다.
RMNI는 설치되어 있는 엔터프라이즈 소프트웨어(예: SAP, Oracle 등의 소프트웨어)에 대한 제3자 지원 서비스를 제공한다. 제3자 지원 서비스는 원래 소프트웨어 제조업체(First-Party) 또는 공식 파트너(Second-Party)가 아닌, 독립적인 서비스 제공 업체가 제공하는 기술 지원 및 유지 관리 서비스이다.
RMNI 제공하는 솔루션은 아래와 같다.
위의 프로그렘을 사용 중인 고객은 RMNI를 통하여 서비스를 업데이트하거나 유지 보수받을 경우
원래 소프트웨어 제조업체(First-Party) 또는 공식 파트너(Second-Party)보다 저렴하게 기능을 업데이트할 수 있기 때문에 RMNI에게 비용을 내고 서비스를 이용한다.
RMNI의 회사 매출만 보면 차근히 잘 성장하는 회사이다.
고객 수도 많이 증가시켜 놨다. 그런데 최근에는 주춤하는 추세로 보인다.
근데 딱히 2022년 3분기 대비 2023년 3분기 나아진 점은 소송비용이 줄었다는 것이고, 이것이 거의 수익 상승분의 대부분을 차지하고 있다.
소송 1 : Rimini Street와 Oracle 간의 주요 법적 분쟁은 2010년에 시작했다. Oracle은 Rimini Street가 자사의 소프트웨어 저작권을 침해했다고 주장하며 소송을 제기했고, 2016년에 Rimini Street는 손해배상과 법적 비용을 포함하여 Oracle에게 약 $124.4M 달러를 지불하라는 판결을 받았다. (2023년 3분기 누적 순이익은 $16M이다.)
그러나 Rimini Street는 일부 판결에 대해 항소했고, 항소 과정에서 일부 승소 판결도 받았다.
최종적으로 소송 1 관련하여, Rimini Street는 Oracle과의 소송과 관련하여 추가적인 변호사 비용 및 소송 비용을 예상하고 있다. 특히, 소송 1 관련하여 이미 $69M만 달러를 예상하고 있으며, 이는 변호사 비용 및 기타 비용에 대한 최종 결정에 따라 달라질 수 있다.
그 외에 다른 소송에 항소하여 진행중인 소송 2도 있다.
이 회사의 리스크는 소송이다. 현재 오라클한테 원투 펀치 맞고 주가가 맛이 간걸로 보인다. 1. 아래의 소송이 해소되고 2. 다른 소송의 가능성이 낮고 3. 수익성도 늘어나고 4. 고객도 늘어나는지 확인해보고 투자를 다시 판단하면 좋을 것 같다.
