MO(2023/11/21)
AMCX(01/24)
BTMD(01/25)
BKE(01/26)
CPRX(01/29)
CCSI(01/30)
CROX(01/31)
GCT(02/01)
HRMY(02/02)
HSII(02/05)
HPQ(02/06)
IMMR(02/07)
IDCC(02/08)
JILL(02/09)
JAKK(02/12)
MCFT(02/13)
MED(02/14)
MLI(02/15)
MD(02/16)
PRDO(02/19)
PLTK(02/20)
완료.
PINC(Premier, Inc.)를 알아보기로 하자.(02/21)
(Seeking alpha에서 대략적인 정보 확인)
１. 최근 주가
현재주가는 $21.44이며 52주 최저가는 $18.89 최고가는 $33.60이며 5년간 -43.68%를 기록하였다.
Eps는 2.15, PER는 9.99, 그래서 P = 21.44이다. (EPS * PER)
２. 매출액, 매출총이익, 영업이익 지속 증가 여부
매출액이 유지되고 있다.
매출총이익이 유지되고 있다.
영업이익이 유지&하락하고 있다. (Bad sign)
３. 순이익 증가 여부
순이익이 하락&유지되고 있다. (Bad sign)
４. 영업이익률&순이익률 개선 여부
영업이익률&순이익률이 하락&유지되고 있다. (Bad sign)
５. 주식의 수 증가 여부
주식의 수가 증가했다. (Bad sign)
６. 배당 여부
PINC는 최근 배당 기준으로 약 3.94%의 배당을 하고 있다.
７. 산업의 변화, 정책의 변화 유무 파악 등 최근 이슈
마법공식은 GP/A, EBIT/EV 순위의 합으로 정렬하였을 때 높은 기업이 해당된다.
이 기업이 마법공식 기업에 나온 이유는 이익의 하락분 보다 주가(기업가치 EV)가 많이 떨어졌거나, GP/A가 상승하였기 때문이다.
본인은 마법공식에 아래와 같은 가정을 두고 적용하였다.
1. TTM기준 비교하였을 때 가정이다.
2. EV는 기업가치인데 주가로 대입하여 비교해 보았다. (주식수의 변동은 감안하지 않음)
GP/A 측면 : GP는 1.43% 하락하였고, A는 13.67% 상승하였다. 때문에 GP/A 순위에서는 하락이 있었을 것으로 기대된다.
EBIT/EV 측면 : 영업이익인 EBIT은 7.18% 하락하였다. 최근 1Y 주가는 -35.42% 변동하였다. 따라서 EBIT/EV 순위에서는 상승이 있었을 것으로 기대된다.
PINC는 미국 전역에서 운영되는 의료 개선회사로 의료 공급망 서비스(Supply Chain Services)와 Performance Services의 사업을 영위한다.
의료 공급망 서비스는 미국에서 가장 큰 국가 의료 프로그램 중 하나로 공급망 공동 관리, 구매 서비스 및 직접 배달을 포함한다. (group purchasing organization (“GPO”) programs)
그리고, Performance Services라고 하여 여러가지 서비스를 제공한다.
2024년 2분기 기준으로 약 65%가 의료 공급망, 나머지 35%가 Performance Services이다.
PINC에서 임상, 수익성 개선, 가치중심의 관리를 돕기 위한 기술과 서비스 플렛폼을 제공하는 PINC AITM가 있다.
그리고 PINC가 고용주(직원들에게 의료 서비스를 요하는 사장) 에게 직접 판매하는 사업으로 Contigo Health®가 있다.
그리고 마지막으로 Remitra®를 통해 디지털 송장 발행 및 지불 자동화 사업이 있다.
23년 2분기 매출이 작년대비 감소하였는데, Performance Services는 상승하였다.
PINC는 성장을 하지 못하고 있어서 주가가 많이 떨어졌다. 주가를 올리기 위해 최근 자사주 매입을 발표했다. 총 1$Billoion 이면 현재 시가총액인 $2.56B에 39%에 해당한다.
그러나 PINC는 현재 돈이 없어서 $400M 우선 한다고 한다.
PINC는 과거에도 종종 자사주 매입을 한것으로 나온다.
PINC는 주가가 많이 떨어져서 PER가 10배 수준으로 거래되어 저렴해 보인다. 그러나 코로나 이후 수익성이 악화된 것으로 보인다. 그리고 무리한 자사주 매입으로 재무가 흔들릴 수도 있다. 매출이 반등하는 것을 확인하고 투자를 다시 검토하면 좋을 것 같다.
