MO(2023/11/21)
AMCX(01/24)
BTMD(01/25)
BKE(01/26)
CPRX(01/29)
CCSI(01/30)
CROX(01/31)
GCT(02/01)
HRMY(02/02)
HSII(02/05)
HPQ(02/06)
IMMR(02/07)
IDCC(02/08)
JILL(02/09)
JAKK(02/12)
MCFT(02/13)
MED(02/14)
MLI(02/15)
MD(02/16)
완료.
PRDO(Perdoceo Education Corporation)를 알아보기로 하자.(02/19)
(Seeking alpha에서 대략적인 정보 확인)
１. 최근 주가
현재주가는 $17.52이며 52주 최저가는 $11.50 최고가는 $19.62이며 5년간 +26.32%를 기록하였다.
Eps는 2.06, PER는 8.5, 그래서 P = 17.52이다. (EPS * PER)
２. 매출액, 매출총이익, 영업이익 지속 증가 여부
매출액이 상승하고 있다. (Good sign)
매출총이익이 상승하고 있다. (Good sign)
영업이익이 상승하고 있다. (Good sign)
３. 순이익 증가 여부
순이익이 상승&유지되고 있다. (Good sign)
４. 영업이익률&순이익률 개선 여부
영업이익률&순이익률이 상승&유지되고 있다. (Good Sign)
５. 주식의 수 증가 여부
주식의 수가 감소했다. (Good sign)
６. 배당 여부
PRDO는 2023년 8월 31일부터 배당을 시작했다.
가장 최근 배당 기준으로 약 2.51%의 배당률을 보이고 있다. 자사주 매입과 합치면 약 4.7%로 꽤 높은 주주환원이라고 생각된다.
７. 산업의 변화, 정책의 변화 유무 파악 등 최근 이슈
마법공식은 GP/A, EBIT/EV 순위의 합으로 정렬하였을 때 높은 기업이 해당된다.
이 기업이 마법공식 기업에 나온 이유는 이익의 하락분 보다 주가(기업가치 EV)가 많이 떨어졌거나, GP/A가 상승하였기 때문이다.
본인은 마법공식에 아래와 같은 가정을 두고 적용하였다.
1. TTM기준 비교하였을 때 가정이다.
2. EV는 기업가치인데 주가로 대입하여 비교해 보았다. (주식수의 변동은 감안하지 않음)
GP/A 측면 : GP는 3.8% 상승하였고, A는 7.16% 상승하였다. 때문에 GP/A 순위에서는 하락이 있었을 것으로 기대된다.
EBIT/EV 측면 : 영업이익인 EBIT은 27.2% 상승하였다. 최근 1Y 주가는 +22.01% 변동하였다. 따라서 EBIT/EV 순위에서는 상승이 있었을 것으로 기대된다.
PRDO는 Postsecondary education이라고 해서 중고등 후(정규과정 : secondary education) 과정을 온라인과 캠퍼스 기반으로 혼합하여 제공하는 회사이다.
PRDO는 2가지 시스템이 있다.
1. 콜로라도 기술 대학교(CTU, Colorado Technical University (CTU))에서는 비즈니스, 엔지니어링, 정보 기술, 의료 등 기술관련한 다양한 분야에서 학부, 대학원, 박사 학위를 취득할 수 있다.
2. InterContinental University(AIU)에서는 경영학, 정보 기술 학 등 it 프로그램도 제공한다.
그런데 중요한 부분은 학생 수가 줄었다는 것이다.
과거 추세를 확인해 보니, 코로나 때 상승한 학생 수가 감소 추로 돌아섰다. 이게 유지될 것인지 추가적으로 하락할 것인지를 확인해 봐야 할 것 같다.
PRDO의 총 학생 등록 수는 학위 목적인 학생 수만 카운트하고 있다. 그냥 학업, 공부 목적인 학생 수는 카운트되지 않고 있다. 당연하겠지만, 1. 학생 수 감소는 좋지 않다. 2. 앞으로 학생 수가 증가할 것이라고 생각되지 않는다. (전체 출산율이 감소하고 있다.) 그렇기에 1. 학생수가 다시 증가하는 것을 확인하고 투자를 하면 좋을 것 같다. 그 외에 수익성이라던지 이익의 상승, 이익률 상승 다 양호해 보이니 학생 수만 증가하면 참 좋아 보인다.
