MO(2023/11/21)
AMCX(01/24)
BTMD(01/25)
BKE(01/26)
CPRX(01/29)
CCSI(01/30)
CROX(01/31)
GCT(02/01)
HRMY(02/02)
HSII(02/05)
HPQ(02/06)
IMMR(02/07)
IDCC(02/08)
JILL(02/09)
JAKK(02/12)
MCFT(02/13)
MED(02/14)
MLI(02/15)
MD(02/16)
PRDO(02/19)
PLTK(02/20)
PINC(02/21)
완료.
PBYI(PUMA BIOTECHNOLOGY, INC.)를 알아보기로 하자.(02/22)
(Seeking alpha에서 대략적인 정보 확인)
１. 최근 주가
현재주가는 $6.51이며 52주 최저가는 $2.13 최고가는 $7.73이며 5년간 -75.09%를 기록하였다.
Eps는 0.49, PER는 13.16, 그래서 P = 6.51이다. (EPS * PER)
２. 매출액, 매출총이익, 영업이익 지속 증가 여부
매출액이 유지되고 있다. (Bad sign)
매출총이익이 유지되고 있다. (Bad sign)
영업이익이 유지&상승하고 있다. (Good sign)
３. 순이익 증가 여부
순이익이 상승&유지되고 있다. (Good sign)
４. 영업이익률&순이익률 개선 여부
영업이익률&순이익률이 상승&유지되고 있다. (Good sign)
5. 주식의 수 증가 여부
주식의 수가 증가했다. (Bad sign)
６. 배당 여부
PBYI는 배당을 하지 않고 있다.
７. 산업의 변화, 정책의 변화 유무 파악 등 최근 이슈
마법공식은 GP/A, EBIT/EV 순위의 합으로 정렬하였을 때 높은 기업이 해당된다.
이 기업이 마법공식 기업에 나온 이유는 이익의 하락분 보다 주가(기업가치 EV)가 많이 떨어졌거나, GP/A가 상승하였기 때문이다.
본인은 마법공식에 아래와 같은 가정을 두고 적용하였다.
1. TTM기준 비교하였을 때 가정이다.
2. EV는 기업가치인데 주가로 대입하여 비교해 보았다. (주식수의 변동은 감안하지 않음)
GP/A 측면 : GP는 0.57% 상승하였고, A는 8.32% 하락하였다. 때문에 GP/A 순위에서는 상승이 있었을 것으로 기대된다.
EBIT/EV 측면 : 영업이익인 EBIT은 9.12% 하락하였다. 최근 1Y 주가는 +55.74% 변동하였다. 따라서 EBIT/EV 순위에서는 하락이 있었을 것으로 기대된다.
PBYI는 바이오 제약회사이다. 주로 암 관련 제약 개발 및 상업화를 목적으로 한다.
PBYI의 현재 임상 진행과정은 아래와 같다..
1. Neratinib네라티닙은 인간 상피 성장 인자 수용체 2(HER2)와 상피 성장 인자 수용체(EGFR)를 대상으로 하는 비가역적 티로신 키나아제 억제제다. 이 약물은 해당 수용체에 영구적으로 결합함으로써, HER2 양성 암세포에서 세포의 성장과 분열을 돕는 신호 전달 경로를 차단한다.
2. Alisertib는 Aurora A 키나아제를 억제하는 조사 중인 약물이다. Aurora A 키나아제는 세포 분열에 중요한 역할을 하는 단백질로, Alisertib 이 키나아제를 억제함으로써 암 세포의 유사분열 과정을 방해하고, 세포주기 정지 및 세포사멸(세포 죽음)을 유도한다. 그러나 이쪽은 아직 임상 중이고 매출로 이어지려면 시간이 좀 더 걸릴 것 같다.
매출은 현재 네라티닙을 기초로 한 nerlynx제품 원툴이다.
이 제품은 조기 유방암의 연장 보조치료로 사용된다. 호르몬 수용체 양성, HER2 수용체 양성인 조기 유방암 환자로, 이전에 수술 후 보조요법으로 트라스투주맙 기반 치료 완료일부터 1년 이내인 환자에게 연장 보조치료(Extended adjuvant)로서 단독 투여로 사용한다.
그러니까 중한 치료를 받은 다음 네라티닙의 약으로 1년 정도 다스린다고 보면 된다. 당연하겠지만 매출이 크게 성장하기 어려워 보인다.
이 제품으로 우리나라 빅싱크라는 회사와 파트너십을 맺고 있다.
빅싱크 홈페이지에서는 아래와 같이 소개하고 있다.
여하간 이 제품의 매출은 몇 년째 크게 안 변하는 것 같고, 2022년 3분기에 $7M를 지급하여 Alisertib를 개발 시작한 것 같다. 그리고 최근에 알리세르티브(Alisertib)의 라이선스를 획득했으며, 이제 전 세계적으로 해당 약물의 개발과 상업화를 담당하게 되었다.
그러나 임상을 거쳐서 제품이 나오고 매출이 올라가는 데는 아직 시간이 많이 소요될 것으로 보이며 최근 수익은 단지 비용 절감을 통해 얻어낸 것으로 보인다.
PBYI는 사실상 다음 Alisertib가 성공하지 못할 경우 큰 메리트가 없을 것으로 예상된다. 그렇기에 6M~1Y 정도 후에 임상 진행 과정 등을 지켜보며 다시 검토해 보면 좋을 것 같다.
